Что такое инвестиции: зачем они нужны и как работают

Слово «инвестиции» давно перестало быть атрибутом профессиональных финансистов. Сегодня частным инвестором может стать каждый. Для этого достаточно, например, открыть брокерский счёт и начать покупать ценные бумаги или просто приобрести инвестиционные паи.

Но не будем забегать вперёд. Прежде чем выбирать инструменты инвестирования, стоит разобраться в основах: что такое инвестиции, чем они отличаются от сбережений и спекуляций, как соотносятся доходность и риск, какие бывают сроки и виды инвестирования. В этом материале постараемся найти ответы на все вопросы и поговорим о том, с чего можно начать новичку. Приступаем!

Что такое инвестиции

Инвестиции — если убрать сложные формулировки, — это вложение денег сейчас с целью получить больше денег потом — в виде процентов по облигациям, дивидендов по акциям, арендного потока от недвижимости или роста стоимости самого актива или ценной бумаги.

У любой инвестиции есть три ключевых признака.

1. Цель в виде дохода. Деньги вкладываются осознанно, ради прибыли или сохранения покупательной способности.
2. Временной горизонт. Инвестиция всегда связана с будущим, и от длины этого горизонта зависит выбор инструмента.
3. Риск. Гарантированной доходности у большинства инструментов не бывает: любое вложение — это баланс между ожидаемой прибылью и риском потерь.  

Инвестиции часто путают со сбережениями и спекуляциями. Сбережения — деньги на текущие нужды или на будущее, на «чёрный день», главная задача которых — оставаться в сохранности и быть быстро доступными. Спекуляции — попытка заработать на краткосрочных колебаниях цен, а не участие в долгосрочном экономическом росте ценности актива. Инвестиции же предполагают, что какое-то время к деньгам, скорее всего, не будет быстрого доступа, зато у них есть потенциал роста.

Инвестиции нужны, чтобы деньги не обесценивались и работали на ваши будущие цели. Дело в том, что инфляция постепенно «съедает» покупательную способность денег под подушкой, а депозит может компенсировать это лишь частично. При разумном и аккуратном подходе инвестиции могут позволить не просто сохранить капитал, но и приумножить его. Особенно для долгосрочных целей.

Виды инвестиций

Инвестиции принято делить на несколько видов в зависимости от того, во что именно вы вкладываете капитал.

Реальные инвестиции — вложения в физические активы или в реальный сектор экономики: покупка недвижимости, оборудования, земельных участков. Доход у таких инвестиций может складываться от эксплуатации актива (например, сдачи его в аренду) и рыночного роста его стоимости.

Финансовые инвестиции — покупка ценных бумаг и инструментов на рынке капитала: акций, облигаций, инвестиционных паёв, депозитарных расписок и производных финансовых инструментов. Такие инвестиции, как правило, более ликвидны, чем другие виды. Если ценные бумаги торгуются на бирже, то в большинстве случаев их можно продать в течение торгового дня при наличии встречного предложения.

Венчурные инвестиции — вложения в стартапы и молодые компании на ранних стадиях. Это высокорисковый сегмент: большая часть таких проектов не доходит до зрелой стадии, но отдельные успешные кейсы могут принести существенную прибыль. Для частного инвестора венчурные сделки обычно требуют опыта и квалификации, а также значительного капитала.

Спекуляции — заработок на краткосрочных движениях цены инструментов: внутридневная торговля, маржинальная торговля. Это другой формат работы с рынком, который требует постоянного присутствия и опыта. Для классического инвестора с длинным горизонтом инвестирования такая стратегия редко имеет смысл.

Роль ЗПИФ в инвестициях

Когда речь идёт о крупных и неделимых активах, встаёт вопрос о высоком пороге входа. Например, коммерческая недвижимость, тот же бизнес-центр или склад, может стоить сотни миллионов рублей. Далеко не каждый частный инвестор сможет самостоятельно приобрести такой актив.

Здесь и появляется ЗПИФ — закрытый паевой инвестиционный фонд. Это институциональная «упаковка» для инвестиций, которая позволяет нескольким инвесторам объединить деньги в ЗПИФ для покупки крупного актива. Работу таких фондов регулирует Федеральный закон №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Если коротко, то работает это так: управляющая компания (УК) формирует фонд под определённую стратегию, инвесторы покупают инвестиционные паи, а на собранный в ЗПИФ капитал, УК приобретает активы, прописанные в правилах доверительного управления (ПДУ). Все сделки контролирует специализированный депозитарий. Доля в фонде называется паем. Он даёт владельцу право на пропорциональную долю владения во всех активах фонда.

Так, ЗПИФ позволяет существенно снизить порог входа: вместо десятков или сотен миллионов рублей за весь актив, инвестор покупает долю в нём через паи фонда. При этом всю операционную работу (поиск арендаторов, юридическое сопровождение, отчётность) берёт на себя профессиональная команда УК.

Тем не менее такие фонды называются закрытыми не просто так. После того как ЗПИФ сформирован, его паи, как правило, нельзя погасить до окончания срока действия фонда, который чаще всего составляет несколько лет. Альтернативный вариант — самостоятельно продать паи другому инвестору на вторичном рынке. Скорее всего, на это потребуется время и дисконт к цене.

Но если у инвестиционных паёв ЗПИФа есть листинг, и они обращаются на торгах, то их можно продать на бирже при наличии встречного предложения. Например, как в ЗПИФ недвижимости «Современный 10».

Здесь я рассказал только основы ЗПИФ. Но узнать подробнее о том, как они устроены, можно в отдельной статье.

Что такое ЗПИФ недвижимости?

В статье наши эксперты расскажут что такое ЗПИФ недвижимости, какие есть виды, как он работает, можно ли получить с него прибыль и стоит ли в него вкладывать.

Доходность и риски инвестиций

Доходность — показатель, который отражает, сколько вы заработали или потеряли на инвестиции за период, в процентах от вложенной суммы.

Она бывает текущей (доход от регулярных выплат) и капитальной (изменение стоимости актива), номинальной и реальной (с поправкой на инфляцию). Для инвестора важна именно реальная: если вложение принесло 8% годовых, а инфляция составила 7%, то реальный результат — около 1%.

Главное правило: чем выше потенциальная доходность, тем выше и риск. Так, депозит может принести скромную доходность при минимальном риске, в то же время облигации федерального займа могут дать немного больше, но уже с повышенным риском. В свою очередь, потенциальная доходность по корпоративным облигациям бывает выше, но и риски растут пропорционально — вплоть до высокого. Наконец, акции могут быть крайне доходными, но им присущ не только риск, но большая рыночная волатильность. Иными словами, рынок часто «платит» инвестору премию за дополнительный риск.

Риски в инвестициях можно условно разделить на несколько типов.

Рыночный риск: стоимость актива зависит от ситуации на рынке и может снижаться даже у качественного инструмента. Акции падают в кризис, облигации с фиксированным купоном дешевеют при росте процентных ставок, недвижимость теряет в цене при сжатии спроса.

Кредитный риск: эмитент облигации или должник может не выполнить обязательств — не выплатить купон, не вернуть номинал. Касается прежде всего долговых инструментов.

Инфляционный риск: даже если номинальная доходность положительная, инфляция может «съесть» весь прирост и сделать реальную доходность отрицательной.

Риск ликвидности: не все активы можно быстро продать по справедливой цене. Например, недвижимость и паи ЗПИФов без листинга.

Есть два главных способа работы с рисками.

Во-первых, правильный выбор инструментов, который отвечает горизонту инвестора и его риск-профилю (уровень толерантности к риску).

Во-вторых, диверсификация. Это распределение капитала между разными активами, классами и эмитентами. Когда вы вкладываете деньги в разные активы, просадка одного из них может в меньшей степени повлиять на портфель целиком.

Кстати, ЗПИФы недвижимости в этом смысле имеют свою особенность: зачастую в составе активов фонда может быть несколько объектов, а в объектах несколько арендаторов, что само по себе даёт частичную диверсификацию.

Сроки инвестиций

Срок — едва ли не главный параметр, от которого зависит всё остальное: и выбор инструмента, и допустимый риск, и ожидаемая доходность.

Краткосрочные инвестиции — до года. Их главная задача — сохранить капитал и иметь к нему быстрый доступ. К ним относятся накопительные счета, банковские депозиты, биржевые фонды инструментов денежного рынка, краткосрочные облигации надёжных эмитентов. Соглашаться на высокий рыночный риск на коротком горизонте не имеет особого смысла.

Среднесрочные инвестиции — от года до пяти лет. Здесь уже разумно комбинировать инструменты: облигации, акции крупных компаний, биржевые фонды. Это баланс между доходностью и ликвидностью.

Долгосрочные инвестиции — от пяти лет. В этой категории раскрывается потенциал инструментов с более высоким риском и доходностью. На долгом горизонте рынок, как правило, успевает «отыграть» промежуточные просадки, а эффект сложного процента даёт максимальный эффект. Для такого горизонта могут подойти ЗПИФы недвижимости: их закрытая природа и срок жизни в несколько лет соответствуют стратегии «купить и держать».

С чего начать инвестировать: пошаговая инструкция для новичка

Шаг 1. Определите финансовую цель и горизонт. Прежде чем открывать счёт, ответьте: зачем вам инвестировать и когда вам понадобятся эти деньги? Накопить на квартиру через семь лет, обеспечить пенсионный капитал через тридцать, собрать сумму на крупную покупку через два года — под каждую цель подойдёт свой набор инструментов.

Шаг 2. Создайте подушку безопасности. Это сумма для непредвиденных ситуаций. Финансовые консультанты обычно рекомендуют отложить сумму, равную 3–6 месяцам ваших расходов, но точная цифра зависит от вашей ситуации. До того как соберёте подушку, вкладываться в долгосрочные и неликвидные инструменты рискованно: при первом же форс-мажоре придётся выходить из них раньше целевого срока и, скорее всего, нести убытки.

Шаг 3. Изучите базовые принципы. Не нужно становиться профессиональным аналитиком, но базовые вещи знать полезно: как устроены акции и облигации, в чём разница между биржевым и закрытым ПИФ, как работает диверсификация и какой брокер или УК подходит именно вам.

Шаг 4. Выберите тип счёта. В России частный инвестор может работать через обычный брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). Брокерский счёт — база для покупки ценных бумаг. Налог удерживается с финансового результата по итогам года или при выводе денег.

ИИС — особый счёт с налоговыми льготами

Можно ознакомиться с отдельной статьёй, в которой подробно описаны вычеты и их особенности!

ЗПИФ vs. ИИС?

Разбираем плюсы и минусы для долгосрочных инвестиций между ЗПИФ и ИСС. Что доходнее, можно ли их совмещать и какие требования нужно соблюсти.

Шаг 5. Начинайте с небольших сумм и регулярно пополняйте портфель. Ваша цель — сформировать привычку. Регулярные пополнения по графику работают по принципу усреднения: вы покупаете активы по разной цене и снижаете риск «зайти на пике».

Что в итоге

Инвестиции — это инструмент, который может помочь деньгам работать на ваши цели. Начинать стоит с основ: целей, горизонта инвестиций и комфортного уровня риска. Только после уже можно переходить к подбору подходящих инструментов.

В свою очередь, ЗПИФы — способ получить доступ к крупным и зачастую недоступным частному инвестору активам, например, к коммерческой недвижимости. Они подходят на длинном горизонте и могут помочь диверсифицировать портфель.

В общем, главное — начинать не с выбора «самого доходного» инструмента, а с понимания собственных целей, горизонта и вашего риск-профиля. Тяжело в ученье, инвесторы!

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Современный 10» (Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом зарегистрированы Банком России 9 октября 2025 года за № 7347).